Modèle de diamond et dybvig 1983

13 Feb Modèle de diamond et dybvig 1983

Mais le cadre de Diamond et Dybvig offre également quelques informations sur les options réglementaires pour le contrôle des exécutions. Traditionnellement, les banques ont traité des doutes quant à leur solvabilité en «suspendant la convertibilité», ce qui signifie qu`elles empêchaient simplement les clients de retirer leur épargne. Bien que cela arrête une course par la force brute, cela signifie que certains clients qui ont besoin d`accéder à leurs économies ne sont pas en mesure de le faire. Le modèle saisit les avantages et les inconvénients perçus de la suspension de la convertibilité. Lorsque les investisseurs ont commencé à craindre que les actifs sous-jacents pourraient être plus risqués que prévu, ils ont refusé de renouveler le financement. Dans les six mois, plus de $400 milliards qui avaient traversé ce marché ont disparu. C`était exactement le genre de perte de confiance qui se traduisait en une course efficace, comme proposé par Diamond et Dybvig. De nombreux récits de la récente crise financière pointent vers le modèle Diamond-Dybvig pour aider à y donner un sens. Par exemple, alors – le Président de la réserve fédérale, Ben Bernanke, le cite à la Banque fédérale de réserve du Symposium économique annuel de Kansas City en août 2009, expliquant, Diamond et Dybvig ont été pionnier quand ils ont proposé que les banques spécialisées dans la création de liquides créances contre des actifs illiquides. Les banques, de l`avis des auteurs, ont permis à leurs clients de couvrir la nécessité d`accéder à des fonds à court préavis.

Dans cette interprétation, les banques n`ont pas donné accès à des possibilités d`investissement exclusives — elles ont plutôt créé de la valeur grâce à la structure des passifs bancaires qu`elles offraient à leurs clients. Les banques se sont améliorées sur les résultats que les déposants individuels pourraient réaliser en investissant ailleurs, en reconnaissant que, même si chaque déposant peut avoir des exigences de liquidité incertaines, peu de personnes auraient besoin d`argent à court préavis. En mettant en commun un grand nombre des dépôts, les banques offraient essentiellement une assurance — elles donnèrent à chaque déposant le droit de retirer ces dépôts sur demande, tout en se fondant sur le fait que peu de déposants auraient besoin de le faire. Cela signifie que même les banques saines sont potentiellement vulnérables aux Panics, généralement appelées «courses bancaires». Si un déposant s`attend à ce que tous les autres déposants retirent leurs fonds, il n`est pas pertinent de savoir si les prêts à long terme des banques sont susceptibles d`être rentables; la seule réponse rationnelle pour le déposant est de se précipiter pour prendre ses dépôts avant que les autres déposants retirent le leur. En d`autres termes, le modèle Diamond – Dybvig considère que la Banque fonctionne comme un type de prophétie auto-réalisatrice: l`incitation de chaque déposant à retirer des fonds dépend de ce qu`ils attendent d`autres déposants.

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